Préstamos descentralizados con colateralización automática
Aave es un mercado de dinero descentralizado. Los depositantes aportan liquidez a los pools y ganan interés (Supply APY). Los prestatarios toman prestado de esos pools dejando un colateral que excede el valor del préstamo (sobrecolateralización).
Todo está gobernado por smart contracts: no hay aprobación manual, no hay buró de crédito, no hay límites de tiempo. Cualquier persona con colateral suficiente puede pedir prestado al instante.
1. Conecta tu wallet a app.aave.com. 2. Selecciona el token a depositar (ETH, USDC, DAI, wBTC). 3. Confirma el depósito: recibes aTokens que representan tu posición y acumulan interés. 4. En la pestaña "Borrow", elige el token a pedir prestado (máximo según tu LTV). 5. Monitorea tu health factor: si baja de 1, tu colateral puede ser liquidado parcialmente.
María deposita 10 ETH (valor $30,000) en Aave. Su LTV máximo es 82.5%, por lo que puede pedir prestado hasta $24,750 en USDC. Pide prestados $10,000 USDC (health factor = 2.475). El precio de ETH cae 30% a $2,100. Su colateral ahora vale $21,000. Su health factor baja a 1.05. Si ETH cae otro 5%, será liquidada: su colateral se venderá para repagar la deuda.
"Puedo pedir prestado sin pagar interés": Falso. El Borrow APY se paga sobre el monto prestado. Varía según la oferta y demanda del pool.
"El health factor de 2 es seguro para siempre": Falso. Si el precio de tu colateral cae rápidamente, tu health factor puede bajar de 1 en minutos. En mercados volátiles, un HF de 3+ es recomendable.
"Solo puedes perder lo que depositaste": Cierto, pero la liquidación incluye una penalidad del 5-10% que pierdes además del colateral liquidado.
Aave v3 introdujo características clave: aislamiento de activos (assets de alto riesgo no pueden ser usados como colateral cruzado), modo eficiencia de préstamo (eMode) para activos correlacionados (ej. USDC/USDT con LTV hasta 98%), y puertos a L2s como Arbitrum, Optimism, Polygon y Base. El TVL de Aave supera los $15B en 2026.
Aave usa oráculos de Chainlink para alimentar los precios de todos los activos en tiempo real. Si el oráculo falla o es manipulado, las liquidaciones podrían ejecutarse a precios incorrectos. Aave tiene un Emergency Stop mechanism que permite pausar el protocolo en caso de emergencia, activado por el equipo de seguridad de Aave DAO.
Antes de depositar, revisa el Supply APY, Borrow APY y el LTV máximo del activo. Asegúrate de entender el riesgo de liquidación. Usa la calculadora de Aave para simular escenarios.
Transfiere el activo a Aave. Recibirás aTokens (ej. aETH, aUSDC) que representan tu depósito. Los aTokens acumulan interés en tiempo real y pueden transferirse como cualquier ERC-20.
No pidas prestado el máximo disponible. Mantén tu health factor por encima de 2.0 para tener margen ante caídas de precio. Usa eMode si pides prestado un activo correlacionado con tu colateral.
Revisa periódicamente tu health factor. Configura alertas si se acerca a 1.5. Puedes mejorar tu HF depositando más colateral o repagando parte de la deuda en cualquier momento.
Para retirar colateral, primero debes repagar toda la deuda correspondiente. Puedes retirar colateral excedente sin repagar si el HF se mantiene saludable. La flexibilidad total es una de las ventajas de Aave vs finanzas tradicionales.
Deposita ETH como colateral, gana interés, y pide prestado USDC contra tu garantía.
Health Factor > 2: seguro | 1.1-2: riesgo | < 1.1: liquidación inminente