Derivados perpetuos y mercados financieros nativos de blockchain
Los perpetual swaps (perps) son contratos de derivados sin fecha de expiración. Usan un mecanismo de funding rate para mantener el precio cerca del spot. Los perps de RWA permiten exponerse a activos reales sin poseerlos físicamente.
1. El trader deposita colateral (USDC) en el protocolo. 2. Abre posición long/short con apalancamiento (hasta 10x). 3. Paga o recibe funding rate cada 8h. 4. La posición se liquida si el P&L cae debajo del maintenance margin. 5. Cierra posición y retira fondos.
Synthetix permite perps sobre RWA como commodities tokenizados. dYdX ofrece perps sobre BTC/ETH con $5B+ volume diario. Kwenta es el frontend de Synthetix para perps sobre activos sintéticos.
Pensar que el funding rate es una comisión del protocolo. El funding rate es un pago entre longs y shorts para equilibrar el mercado. Si hay más longs, los longs pagan a los shorts, y viceversa.
Los perps de RWA son la frontera del DeFi: permiten trading de bienes raíces, bonos del tesoro, y commodities con apalancamiento on-chain. El volumen diario de perps supera los $5B, y los perps de RWA están creciendo rápidamente.
Los perps se conectan con equities/commodities (05) como activos subyacentes, con reserve vs yield (09) como estrategia de cobertura, y con el futuro del RWA (11) en la creación de mercados nativos digitales.
Derivados perpetuos: sin expiración, con funding rate y apalancamiento.
dYdX, Synthetix, Kwenta, GMX — cada uno con diferentes mecanismos de pricing y colateral.
Abre posiciones long/short en activos RWA. Monitorea funding rate y liquidación.
Liquidación, funding rate negativo, slippage en mercados ilíquidos.
2 de 3 correctas = insignia de Perps Trader.
Abre una posición long (apuestas a subida) o short (apuestas a bajada).