Módulo 2 de 12

Análisis Fundamental y Ratios

Desglose DuPont del ROE · Comparación con la Industria

💡 Piénsalo así: El análisis DuPont es como revisar el motor de un auto en 3 partes: el carburador (margen) — qué tan bien convierte gasolina en movimiento; la transmisión (rotación) — qué tan eficiente usa sus partes; y el turbo (apalancamiento) — cuánta potencia extra obtiene del financiamiento. El ROE es la velocidad final.

🎯 ¿Qué aprenderás?

¿Qué aprenderás?

Margen Neto

Utilidad Neta / Ingresos. Mide qué porcentaje de cada venta queda como ganancia después de todos los gastos

Rotación Activos

Ingresos / Activos Totales. Indica cuántos dólares de venta genera cada dólar invertido en activos

Apalancamiento

Activos / Equity. Mide cuánta deuda usa la empresa para financiar sus operaciones

ROE

Retorno sobre el Patrimonio. La medida definitiva de rentabilidad para los accionistas

ROA

Retorno sobre Activos. Mide la eficiencia con que la empresa usa todos sus recursos

Benchmarking

Comparar tus ratios contra el promedio de la industria revela fortalezas y debilidades competitivas

Ejemplo: Desglose DuPont del ROE

1
Calcular el Margen Neto

Utilidad Neta = Ingresos - COGS - Gastos Op. - Impuestos. Margen = Utilidad / Ingresos. Si ganas $1M y tu utilidad es $160K, margen = 16%.

2
Calcular la Rotación de Activos

Divide Ingresos entre Activos Totales. Si vendes $1M con $800K en activos, rotación = 1.25x. Cada dólar genera $1.25 en ventas.

3
Calcular el Apalancamiento Financiero

Divide Activos entre Patrimonio. Con $800K en activos y $400K de equity, apalancamiento = 2.0x. La deuda duplica los recursos propios.

4
Multiplicar: ROE = Margen × Rotación × Apalancamiento

16% × 1.25 × 2.0 = 40% de ROE. El análisis DuPont revela qué componente impulsa (o frena) la rentabilidad.

5
Comparar con la industria

Si el margen de industria es 15%, el tuyo (16%) está bien. Si la rotación industria es 1.5x y la tuya 1.25x, debes mejorar eficiencia operativa.

Ingresa los datos financieros de la empresa para calcular el ROE desglosado:

Margen Neto
0.00%
Utilidad Neta / Ingresos
Rotación de Activos
0.00x
Ingresos / Activos Totales
Apalancamiento Financiero
0.00x
Activos / Equity
ROE = Margen × Rotación × Apalancamiento
0.00%
Margen (tu empresa)
0%
Margen (industria)
15%
Rotación (tu empresa)
0x
Rotación (industria)
1.5x
Apalancamiento (tu empresa)
0x
Apalancamiento (industria)
2.0x
💬 Ingresa los datos financieros y calcula el ROE DuPont. Compara con el promedio de la industria.

Mini-Quiz

Resumen del Módulo

El ROE mide la rentabilidad para el accionista; el ROA mide la eficiencia del negocio
DuPont desglosa el ROE en Margen × Rotación × Apalancamiento
Los ratios de liquidez (current ratio, quick ratio) miden la capacidad de pago a corto plazo
El apalancamiento amplifica retornos pero también aumenta el riesgo financiero
Comparar ratios contra la industria (benchmarking) revela ventajas competitivas
Ningún ratio aislado cuenta toda la historia; el análisis conjunto es más poderoso

📌 Resumen del módulo