Módulo 12 de 12

Caso Integrador

Valoración Completa de una Empresa Real · Decisión de Inversión

💡 Piénsalo así: Este es el examen final del curso. Imagina que eres un analista estrella de Goldman Sachs y un cliente multimillonario te pide: "¿Debería comprar acciones de esta empresa?" Tienes que analizar estados financieros, calcular ratios, proyectar flujos, valorar por DCF y múltiplos, y dar un veredicto. Todo tu conocimiento en una sola decisión.

🎯 ¿Qué aprenderás?

¿Qué aprenderás?

Paso 1: Datos

Ingresa los estados financieros básicos de la empresa: ingresos, costos, activos, deuda, acciones

Paso 2: Ratios

Calcula automáticamente margen, ROE, ROA, D/E, P/E y EV para entender la situación financiera actual

Paso 3: WACC

Determina el costo de capital usando CAPM para Ke, Kd after-tax y ponderación de fuentes

Paso 4: DCF

Proyecta FCF a 5 años, calcula valor terminal y descuenta todo al presente para obtener Enterprise Value

Paso 5: Múltiplos

Usa P/E, EV/EBITDA, P/B y P/S de la industria para estimar el valor de la empresa por comparación

Paso 6: Decisión

Combina DCF y múltiplos para definir un precio objetivo y emitir una recomendación de inversión profesional

Ejemplo: Caso Integrador — FicticiaCorp

1
Paso 1: Datos financieros

FicticiaCorp: $5M ingresos, $2.8M COGS, $1.2M gastos, $300K impuestos, $8M activos, $3.5M equity, $4.5M deuda, 1M acciones, precio $45.

2
Pasos 2-3: Ratios y WACC

Margen neto ~14%, ROE ~20%, D/E 1.29x. WACC estimado ~8.5% (con rf 4.5%, β 1.3, prima 6%, Kd 6.5%, tasa 30%).

3
Pasos 4-5: DCF y Múltiplos

DCF sugiere precio objetivo. Múltiplos (P/E 18x, EV/EBITDA 12x) dan rango de valoración. El consenso de ambos métodos es más robusto.

4
Paso 6: Decisión de inversión

Si precio objetivo > precio actual ($45): recomendar COMPRAR. Si está cerca: MANTENER. Si está por debajo: VENDER.

5
Conclusión profesional

Como analista, documentas tu razonamiento. Cada paso depende del anterior. La coherencia entre métodos da confianza en tu recomendación.

💡 Sigue los 6 pasos para valorar la empresa. ¡Cada paso construye sobre el anterior!

Mini-Quiz Final

Resumen del Curso

M1: Estados Financieros — La base de todo análisis financiero corporativo
M2: Ratios y DuPont — Desglose del ROE para diagnosticar rentabilidad
M3-M4: Presupuesto de Capital y Estructura — Evaluar proyectos y financiamiento óptimo
M5-M6: WACC y DCF — El corazón de la valoración de empresas
M7-M8: Múltiplos y M&A — Valoración relativa y fusiones estratégicas
M9-M12: Dividendos, WC, Ética e Integración — El analista financiero completo

📌 Resumen del módulo