Módulo 2 de 12

Riesgo y Retorno ” Medición

Métricas cuantitativas para evaluar inversiones

🌡️ Piénsalo así: Medir el riesgo financiero es como revisar los signos vitales de un paciente. No basta con tomar solo la temperatura (retorno); necesitas presión arterial (volatilidad), ritmo cardíaco (beta), y análisis de sangre (Sharpe) para tener un diagnóstico completo de la salud de tu inversión.

🎯 ¿Qué aprenderás?

¿Qué aprenderás?

Retorno Medio

Promedio aritmético de los retornos históricos. Medida central del desempeño pasado

Desviación Estándar

Mide la dispersión de los retornos alrededor de la media. La métrica de riesgo más utilizada

Beta

Sensibilidad del activo al mercado. β=1: se mueve con el mercado. β>1: más volátil

Sharpe Ratio

Retorno ajustado por riesgo total. Sharpe > 1 se considera excelente

Sortino Ratio

Similar a Sharpe pero solo considera la volatilidad negativa (riesgo de caída)

Value at Risk

Pérdida máxima esperada con 95% de confianza. Dos versiones: paramétrica e histórica

Ejemplo: Análisis de Métricas de Riesgo

1
Recolectar retornos históricos

Ejemplo: 12 retornos mensuales [2.5%, -1.3%, 3.2%, 0.8%, -2.1%, 4.5%, 1.2%, -0.5%, 3.8%, -1.8%, 2.0%, 1.5%]. Necesitas al menos 3 datos.

2
Calcular media y desviación estándar

Media = Σ retornos / n. Varianza = Σ(retorno - media)² / (n-1). Desv. Est. = √varianza. Mide la volatilidad histórica.

3
Calcular Beta contra el benchmark

Beta = Covarianza(activo, mercado) / Varianza(mercado). β=1.2 significa que si el mercado sube 1%, el activo sube 1.2%.

4
Calcular Sharpe y Sortino

Sharpe = (Media - rf) / σ. Sortino = (Media - rf) / σ_downside. σ_downside solo usa retornos por debajo de la media.

5
Calcular Max Drawdown y VaR

Max DD: mayor caída desde un pico histórico. VaR paramétrico = media - 1.645×σ. VaR histórico: percentil 5% de los retornos.

Calculadora de Métricas de Riesgo

Ingresa retornos históricos mensuales del activo (separados por coma) y un benchmark de referencia.

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Media Retorno
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Varianza
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Desv. Estándar
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Beta
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Sharpe Ratio
-
Sortino Ratio
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Max Drawdown
-
VaR 95% (Param)
-
VaR 95% (Hist)
💬 Ingresa los retornos del activo y haz clic en "Calcular Métricas". Observa cómo cada métrica cuenta una historia diferente sobre el riesgo.

Mini-Quiz

Resumen del Módulo

Retorno medio: promedio histórico. Desv. estándar: volatilidad o riesgo total
Beta mide el riesgo sistemático respecto al mercado
Sharpe: retorno ajustado por riesgo total. Sortino: solo riesgo de caída
VaR paramétrico: asume distribución normal. VaR histórico: usa datos reales
Max Drawdown: la mayor pérdida desde un pico histórico
Ninguna métrica es perfecta; el análisis combinado da la mejor visión del riesgo

📌 Resumen del módulo