Módulo 11 · Eres el CRO — gestiona el riesgo corporativo
Marco integral que gestiona todos los riesgos de una organización de forma unificada. No es un departamento, es una cultura. Integra riesgo de mercado, crédito, operacional, estratégico y reputacional.
Cantidad de riesgo que la organización está dispuesta a aceptar para lograr sus objetivos. Puede ser: Conservador, Moderado o Agresivo. Define los límites de tolerancia para cada categoría de riesgo.
Matriz visual de 3×3 o 5×5 que cruza probabilidad (baja, media, alta) con impacto (bajo, medio, alto). Los riesgos en rojo/crítico requieren acción inmediata. Los verdes pueden ser monitoreados.
Risk-Adjusted Return on Capital. Mide la rentabilidad ajustada por el riesgo asumido. Fórmula: RAROC = (Ingresos - Costos - Pérdidas Esperadas) / Capital Económico. Debe superar el costo de capital.
Puntuación compuesta que resume el perfil de riesgo global. Se calcula sumando las puntuaciones de cada riesgo (1=leve a 3=crítico). Score ≤ 5 = perfil saludable. Score > 8 = requiere acción del board.
Estructura: Board → Comité de Riesgos → CRO → Unidades de Negocio. El CRO reporta directamente al board, no al CEO, para mantener independencia. Las "Tres Líneas de Defensa" son el modelo estándar.
Selecciona los 5 riesgos principales de la empresa y asígnalos al heat map:
Heat Map de Riesgos (Probabilidad × Impacto):
Silicon Valley Bank (SVB) colapsa por riesgo de tasa de interés + liquidez. El mercado entra en pánico: todos los bancos regionales caen. JPMorgan, como banco sistémico, activa su ERM inmediatamente.
JPMorgan evalúa: Riesgo de Liquidez (retiro masivo de depósitos) → Crítico. Riesgo de Mercado (bonos en pérdidas) → Alto. Riesgo Reputacional (contagio) → Alto. Riesgo Operacional (sistemas) → Medio. Riesgo Regulatorio (nuevas reglas) → Medio.
Liquidez: Alto-Alto (crítico). Mercado: Alto-Medio. Reputacional: Medio-Alto. Operacional: Medio-Medio. Regulatorio: Medio-Medio. Risk Score: 13/15. JPMorgan declara risk appetite temporalmente conservador.
Inyecta liquidez adicional ($30B en HQLA). Reduce exposición a bonos largos (vende $20B). Aumenta monitoreo de depósitos a diario. Activa líneas de crédito contingentes. RAROC baja de 22% a 16% — aceptable dado el escenario.
JPMorgan no solo sobrevive, sino que adquiere First Republic Bank. El precio de la acción sube 8% en el trimestre. El ERM efectivo permitió navegar la crisis mientras SVB y First Republic quebraron por no tenerlo.